问:刘老师,乌俄冲突持续至今已近两年,双方陷入胶着,和平谈判一直没有实质性进展。您认为2024年这一困局能否彻底打破,双方是否有机会重归和解? 答:这场冲突的根源,是俄罗斯对乌克兰加入北约的强烈反对,以及俄方对整个欧洲安全架构的不满。但乌克兰方面坚持加入北约是其主权权利,且一直认为俄方的做法等同主权入侵。双方博弈的根基都非常坚硬,利益诉求也存在巨大分歧,短时间内很难就此达成全面和解。2024年乌俄冲突仍将旷日持久,不太可能迅速停火,但有望逐步缓和。
问:您这样分析的主要原因是? 答:我认为2024年各方的博弈空间将有所收缩,彼此都不太可能继续升级打压的手段。随着能源、粮食等大宗商品价格持续高位运行,西方和俄罗斯双方都需承受沉重的通胀和经济增长压力。其实当前双方进一步军事对峙都将付出沉重代价。俄方如果遭到更多制裁,经济将雪上加霜;西方也将因能源、粮食等进口渠道的中断而陷入困境。因此,争执到2024年或许会有所松动,朝缓和方向发展。 问:如果2024年底能实现局部和解,会给投资者带来哪些启示? 答:如果乌俄冲突真能在2024年缓解,国际贸易和产业链供应或将逐步恢复。届时不少被扭曲涨价的大宗商品价格,将会回归合理水平。这对抑制全球通胀压力、维护经济增长都将有积极作用。投资方面来讲,届时与大宗商品相关的股票或许不再是投资热点。不过原先遭到重挫的新兴科技和消费股,以及一些受冲突影响较大的特殊行业或地区股票,则有望迎来阶段性反弹。当然,这需要市场对和解形势给予充分肯定。但只要形势确实缓和,一些具备基本投资价值的股票必将吸引资金重新流入,带来显著投资机会。风向的转变,往往就是获取超额收益的最佳时机。 问:既然形势如此,投资者在2024年应如何布局? 答:首先,要对乌俄形势保持高度关注,寻找真正的缓和曙光。比如双方能否重启和平谈判、制裁能否逐步解除等,这些将是最重要的触发点。同时也要观察重点科技和消费品牌的表现,这将是制裁解除后首批受益品种。此外新兴市场股票、某些地区性行业股,恢复增长的机会也不容忽视。但我并不建议现在就先期布局,毕竟战争走向还充满变数。投资者应保持耐心,等待真正的缓和利好信号出现,再精选优质标的介入。总的来说,现阶段投资组合仍应以防守为主,只需做好充分准备。一旦和平曙光真的出现,那才是收获机会的最好时机。 问:如果2024年底形势并未好转,反而陷入更大动荡,对投资会有何影响? 答:如果形势进一步恶化,那可能会引发新一轮大规模资产抛售潮,全球金融市场将陷入剧烈动荡。届时我建议投资者应把防御放在首位,适度增加债券等避险资产配置。股票和另类投资品种则需要严格把控仓位,集中优质成长股为主,同时关注少数具有业绩确定性和现金流充足的抗压领域。投资者也不能将所有资产都过度防守。因为如果乌俄冲突阶段性升级,全球经济增速下滑在所难免。但过后一定还有复苏和反弹,因此也需要留有资金适时布局。 总之,保持耐心和理性很关键。切记不要在恐慌中盲目抛售,留住核心资产是上策。无论情况如何演变,只要根据客观形势灵活应对,就一定能化危为机。 |
