4月份以来,多家银行陆续宣布下调人民币存款挂牌利率,一年期以上整存整取利率下调25到30个基点不等。据东融获悉,进入6月份以后,国有大行也开始跟进,几次轮番降息之后,全国整体利率创下了历史最低水平。以定期存款来看,现在我国银行1年期、2年期和3年期的最新利率多数已降至1.65%、2.05%和2.45%,创下了历史最低纪录,我国存款利率正在迈入“2%时代”。
存款是重要的金融产品,与金融市场和公众利益息息相关。银行纷纷下调存款利率,直接影响着老百姓的钱袋子。那么,为什么存款利率要降到这么低的水平呢?会产生哪些连锁反应?今天东融带大家做一个分析。 银行息差小利润压力大 为了拉动社会层面融资额度,2022年以来,我国的贷款利率(LPR)连续下调了3次。2022年1月20日开启首次LPR下降,1年期3.7%,5年期4.6%;2022年5月20次开启第二次下降,1年期3.70%,5年期以上4.45%;2022年8月开启第三次下降,1年期3.65%,5年期以上4.30%。
由于贷款利率的持续下降,银行的存贷款息差收益减少、利润降低,需要通过降低存款利率来减轻压力。所以2022年9月份,银行开启了近年来首次存款利率的下调。 LPR未变,存款利率为何又下调 而自2022年8月份以来,我国的贷款利率(LPR)已经连续9个月保持不变,银行的存贷款息差并没有继续减少。这一轮银行再度降息,更多是为了给将来降低贷款利率主动创造空间,为拉动经济做出贡献。 我国经济经历了一季度的反弹之后,二季度以来,反弹势头减弱,压力再度上升。房地产市场越来越低迷,高速增长的出口在5月份突然变为负增长,工业企业利润下跌了20% ……各项关键指标的恶化,需要更大的刺激力度鼓励企业去贷款,从而扩大生产,进一步投资,带动经济的发展。
6月13日,中国人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作,中标利率较此前下降10个基点。这是2022年8月以来的首次下调,根据以往经验,这通常是贷款利率下调的先兆。果不其然,6月15日央行开展的2370亿元中期借贷便利操作中,MLF利率结束了连续9个月的“按兵不动”,下降了10个基点至2.65%。 宏观层面上的这些举措再次传递出稳增长、稳预期的政策信号,以进一步引导企业综合融资成本下行,提振市场信心。种种迹象表明,最近的LPR有可能在时隔9个月之后再次降息。所以存款利率必须也做出下调,为LPR下调主动创造空间。 别再存钱了,都去买买买! 降低存款利率的另一大原因,则是为了拉低储蓄,从而达到刺激消费的目的。疫情以来,中国经济的消费不足,高储蓄率被视为拖累消费的重要因素之一。2023年一季度的金融数据显示,月末人民币存款余额273.91万亿元,同比增长12.7%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。
俗话说:“冬藏春生夏长秋收”,在经济面临寒冬的时候,普通民众更倾向于把钱存起来。所以就导致了目前积攒着超额的存款,大量货币无法在市场上流动,自然大家生意不好做,钱不好赚了。所以现在不停降低存款利率,理论上就是想着大家能够把钱拿出来,投资也好,消费也好,只要在市面上流动起来,经济就能逐步盘活。 不想存但又不敢花,咋整? 存款利率持续下降,确实在一定程度上将钱从银行赶了出来。人民银行发布《2023年4月金融统计数据报告》显示,4月份人民币存款减少4609亿元,同比多减5524亿元。其中,住户存款减少1.2万亿元。不过,钱从银行转移出来,其实只是换成了其他的储蓄形式,数据显示,4月末银行理财产品存续规模约为27.37万亿元,较3月末增加1.34万亿元。随着银行理财市场回暖,很多民众将存款购买了理财产品,以另外一种储蓄方式继续存在。从消费数据来看,4月份的社消总额增速和上月环比放缓,明显低于预期,由此可以看出,存款减少并没有大规模地撬动消费增长。
从更长期的角度来看,大环境的趋势,放在哪里都是不可抗力,谁也不能违背市场经济规律。事实证明,民众是否愿意消费,和存款利率的高低并没有太直接关系,民众的消费意愿主要取决于对未来收入的预期。未来收入的预期越强,当前消费的意愿和能力才会更强。如今存款利率创下历史新低,对于民众则意味经济下行,将来的预期收入只会更低,这时候手头保持充足的现金才是首位,谁还敢大肆消费?所以,经济要发展,要提振消费,核心还是在于提升居民收入和保障,让民众看得到希望,生活有盼头。 作为普通民众而言,面对经济大环境不景气,存款利率创下70多年新低并有可能进一步下降的情况,该如何面对呢?其实,不管是企业还是个人,在没有更好的投资机会时,最理性的选择就是降低杠杆减少负债。这也是为什么越来越多的人开始选择提前偿还房贷和车贷的原因。在存款利率创下历史新低之后,用低息的存款偿还高息的负债,无疑是当前最好的理财方式。 那如果手头没有充足的现金存款,负债压力又比较大的人群,该如何利用这个机会呢?这时候,债务优化就显得极为重要。针对这种情况,东融提醒大家可以评估目前及未来收入情况,提前规划债务明细。趁着贷款利率处于低点,找到一个最佳的债务处理方案,用最小的成本和代价处理以往遗留下来的高息债务。 |
